亚洲三大股神巨亏数千亿,家族身家缩水近四成拼死维持"箱底股",逆市疯狂增持"越跌越买"
　　"世界股神"巴菲特逆市买入高盛,"亚洲股神"李嘉诚在做什么？
　　作为中国首富,财技超人李嘉诚的一举一动备受市场关注。
　　在熊市的当下,亚洲股神也无法逃脱金融风暴的劫难,身家大幅缩水。理财周报记者初步测算得出,李嘉诚控股的上市公司股票市值缩水已经四成,浮亏总额约为1400亿港元。但即便如此,其持有的长江实业等8只港股市值仍高达3117亿港元。
　　曾在今年5月份与李嘉诚有过交流的一家A股公司老总,对理财周报记者说,李嘉诚先生谈话核心还是看好中国经济未来发展,比如认为中国内地房地产市场虽然不大可能继续暴利,但利润仍将较高。 　 此外,李嘉诚先生对"高抛低吸"处理公司股份操作的做法表示赞同,但他首先认为要分析清楚自身核心资产。该公司老总表示,虽然金融海啸让李嘉诚先生也"措手不及",但其大幅抛售的可能性并不大。
　　长实和黄浮亏1300亿
　　理财周报记者综合香港某大型券商提供的信息,截至目前,李嘉诚以本人名义持有并控股的上市公司共计有8家,其持股数和比例分别为:长江实业（93204万股,40.24％）、香港电灯（82959万股,38.87％）、和记黄埔（219027万股,51.37％）、和记港陆（639972万股,71.51％）、泓富产业信托（36277万股,28.99％）、长江基建集团（191210万股,84.82％）、长江生命科技（435563万股,45.31％）以及和记电讯国际（315627万股,65.99％）。
　　上述公司中,以和黄、长实以及长江基建的市值为大。其中,长实主要业务为物业发展,和黄业务涉及零售、赫斯基能源、港口等,长江基建主要围绕基建有关业务。
　　但上述李嘉诚系企业,交叉持股现象普遍,比如香港电灯为长江基建的主要盈利来源;长江基建和和记电讯国际对于和记黄埔的主营收入贡献达到15％。这种交叉持股给各个公司的市值变动带来波动。
　　长江实业(00001.HK)、和记黄埔（00013.HK）是李嘉诚"资本系"中两颗重要的棋子。
　　港交所资料显示,李嘉诚目前持有长江实业共93204万股,占公司总股比的40.24%。长实今年1月1日的收盘价为144.3港元,到10月14日跌幅已经超过四成。虽然李嘉诚在本年度多次增持略降低了持股成本,但以总持股数乘以年初到现在的差价计算,在该股上也有浮动亏损高达500多亿港元。
　　和记黄埔同样浮亏严重:年初股价为88.5港元,10月14日收盘价为51.6港元,降幅41.7％。李嘉诚及旗下基金持有该股219027万股,占总股比的51.37％,今年由于没有新增持股,故截至目前的浮动亏损为808亿港元。"亚洲股神"在长实、和黄这两只"箱底股"上的合计浮亏高达1300亿元。
　　跌幅略小的是和记电讯国际(02332.HK),今年初为11.35元,14日收盘价为7.6元,跌幅34％。李嘉诚持股315627万,占总股本的65.99％,浮亏118亿元。
　　除此以外,"亚洲股神"的其他3只重仓股在今年均能站稳股价,独立于大势,没有大幅下跌:如长江基建集团（01038.HK）,年初股价为28.43港元,在经历了多次股市洗礼后,截至10月14日的价格仍有28.25港元,基本没有下跌;此外还有和记港陆（00715.HK）,从年初的0.56港元跌到10月14日的0.51港元,跌幅也小于10％。李嘉诚在这两只股上分别持有191211万股、639973万股,分别占总股本的84.82％和71.51％,虽然跌幅不大,但由于持股数大,故浮亏合计也有6.64亿元。
　　值得一提的是"李超人"持有的香港电灯（00006.HK）。该股在2007年10月30日、香港恒生指数创下历史新高31638点,到10月14日的15998点新低,跌幅近半的洗礼下,调整后的收盘价仍有43.80港元,较今年1月1日后的43.67港元还有小幅上升。李嘉诚持有香港电灯82960万股,占总比的38.87％,因此在该股上还获得1.078亿元的收益。
　　虽然偶有收获,但总体计算,亚洲股神在这次金融风暴的席卷下同样不能幸免。旗下股票市场缩水四成,浮亏总额大约为1400亿元。
　　除了以上7只控股的股票,李嘉诚在过去一年中,还通过自己旗下的3只信托基金买卖过多只H股及香港本地股。现在广为人所知的是,李嘉诚曾持有过的H股包括中海集运(601866)（2866.HK）、南方航空(600029)（1055.HK）、中国远洋(601919)（1919.HK）等。但早在去年年底,李嘉诚就一直减持这些H股,估计目前已经清空。
　　一个月内4度增持长实
　　观察李嘉诚的股市操作轨迹,不难发现超人对于"安身立命"的长江实业十分偏爱。
　　李嘉诚资本系虽有10家左右的上市公司,但其直接当任董事局主席的只有长实与和黄。雷曼事件发生后,长实大股东李嘉诚自9月29日起4度增持长实,累计共增持42.8万股,共涉资约3525万港元。
　　增持轨迹如下:9月29日,以均价86.28港元增持14万股;10月3日,以均价84.06港元增持14万股;10月6日,以均价78.55港元增持10.8万股;10月8日,以均价72.97港元增持4万股。以上增持后的摊薄每股购入成本72.975港元,涉资291.9万港元,令其仓持股量增至93204万股(40.24%)。受此影响,从10月8日到14日的一周时间内,长江实业股价整体走高,从72.5港元一路涨到81.5港元。
　　但从市场反应来看,李嘉诚的每次增持,并非每次都催涨了长实的股价。
　　比如李嘉诚9月29日增持42万股后的翌日,长江实业收市价86.25港元,较前一日收市价87港元下跌了0.75港元。而之后几天其股价也处在持续下跌的状态下。到10月6日,长江实业收盘价仅为78.55港元,较李嘉诚9月29日的购买价已经累计跌幅达8.927%。
　　尽管李嘉诚对自家资产质量和盈利很有信心,但持续不断的增持并没有摊薄其持股成本。合计十多次对长江实业的增持,给李嘉诚带来了巨大的账面浮亏。
　　据统计,自今年4月11日以来,李嘉诚已先后10次斥资5.738亿港元买入495.3万股长江实业,每股平均买入价为115.84港元,而长实截至10月15日的收盘价79港元,此部分浮亏达到1.8亿港元。
　　作为长实大股东,虽然李嘉诚对自己公司很有信心,"越跌越买"的心态表露无遗。但国际投行并不这么认为。日前,里昂发表报告认为,受信贷危机加剧拖累地产行业前景,以及楼价租金持续走低影响,长江实业难有机会跑赢大势,该行对该股持"跑输大势头"评级。
　　与李嘉诚相反,同样是长江实业大股东的两家机构股东却是纷纷抛售套现。
　　港交所资料显示,摩根大通于7月8日减持了254.38万股长江实业,按照其披露的减持作价103.47港元计算,摩根大通一次套现2.63亿港元,持股比例则从5.1%降低至4.98%。由于持股比例已经下降到无需披露的水平,摩根此后是否有更进一步的抛售行为已经无从而知。
　　相比而言,德意志银行就"走"得更干净。在今年3月19日,德意志银行持有5.99%的长江实业股份,在5月16日降至5.93%,而在李嘉诚开始入场增持长实后,德意志银行突然在6月2日将持股比例大幅降低至1.99%。
　　郭梓文李兆基缩水超1200亿
　　趁着弱市机会增持的不仅仅是李嘉诚,香港各路富人亦纷纷增持。去年福布斯排行榜上的其他两位香港富豪--郭梓文和李兆基,也和"同行"李嘉诚一样,看好房地产行业以及自家公司发展。
　　相比李嘉诚,掌控新鸿基地产（00016.HK）的郭氏家族增持动作要大得多。
　　进入9月,郭氏家族对新地的增持最为频繁。据港交所权益资料披露,整个9月,郭氏家族一共增持了8次,共增持272.5万股新鸿基地产股份。而郭氏家族最近的一次增持则发生在10月2日。其时,郭氏家族又以每股平均价73.15港元,增持新地股份55万股,涉资4023.25万港元。
　　此次增持后,郭氏家族的持股量由42.62%增加至42.64%。此后,再于10月8日透过家族信托基金,在场内增持120万股新地,每股平均作价67.105港元,涉资达8052.6万港元,持股量已升至42.69%。
　　无独有偶。地产主席李兆基于4月8日及9日,分别增持自家股票恒基地产(0012.HK) 289.8万及157.4万股,合共447.2万股,每股平均价分别为57.573元及57.973元,持股量由52.94%增至53.15%。连同此次增持,据统计,李氏三父子2008年4月累计已7度增持公司合共1465.5万股,涉及资金达8.5亿港元。
　　众所周知,大股东增持一是为了趁低吸纳,提高控制力;二是为了向投资者提示公司投资价值。但个人行为难敌市场走势。由于近期地产股普遍受挫,频频受到大股东增持的新鸿基地产股价也没有逃过下跌的命运。9月份以来至10月15日收盘70.80港元,该股累计下跌超过三成,股价缩水较为严重。恒基地产也一样。10.15收盘价为29.10港元,较李兆基4月增持的平均价57.2港元已经缩水一半。
　　据统计,美国雷曼兄弟9月14日宣布倒闭,恒生指数从19352点跌至10月14日收市的15943点,跌幅超过17.6%。
　　统计显示,香港主要地产股的跌幅更大,在上述时间段长江实业跌28.4%,新鸿基地产跌30.9%,恒基地产跌34.9%。股市持续下滑影响,港股的市值由13.7万亿元,跌到10.8万亿港元,近3万亿港元市值被金融巨浪吞噬,香港三大富豪亦无法避免巨大损失,从9月14日到10月7日期间,三大香港富豪李嘉诚、郭氏兄弟及李兆基,分别浮亏1843亿、805亿及486亿港元。后两者财富缩水合计超过1200亿港元。
　　面对股票市值的不断缩水,李嘉诚等富豪早已看到了危险。早在今年3月份的长实业绩会上,除了报告过去半年集团业务发展以及未来拓展方向,李嘉诚再次语重心长地提醒股民,"投资股票要量力而为,如属投机更加要小心"。

[操盘必读]大盘预测及信息点评,关注4股票.( 7月24日,周四)
1.国人大财经委经济室：适时适度调整政策力度和导向.有关我国下半年的经济走势，财经委经济室的报告认为，从国内来看，促使经济增长减速的因素明显增多。
2.国务院研究部署加强节油节电工作.国务院总理***23日主持召开国务院常务会议，研究部署加强节油节电工作和开展全民节能行动，审议并原则通过《公共机构节能条例(草案)》和《民用建筑节能条例(草案)》。
3.中行建行首度回应两房债券问题.针对日前有报道称中行持有200亿美元“房利美”和“房地美”债券，中行行长李礼辉23日在出席该行奥运金融发布会期间，以目前正处中期业绩发布缄默期为由未作具体回应，但他表示，中行海外债券投资的风险仍在完全可控范围之内。
4.上半年新增股票账户926万.今年上半年，国内股市经历了从5500点到2700点的“腰斩”行情，与此同时，股票、基金开户情况也随之急转直下。据统计，今年上半年两市新增股票账户数同比减半。
5.美股：道指涨29点 纳指涨21点.随油价进一步下滑以及援助房利美与房地美的计划有望获得批准，美股周三小幅上扬，连续第二个交易日上涨。周三共有110家公司发布财报，其中包括三家道指成份公司。美联储的褐皮书描述了一个暗淡的美国经济前景。
6.油价跳水注入强心剂 海外股市涨声不息.亚太主要股市7月23日唯A股跌，周边股市皆收涨。
7.估值水平下降 境内上市公司成并购关注目标.随着A股市场整体估值水平的下降，一些境内上市公司正在成为并购活动的热门目标。摩根大通董事总经理、大中华区并购部主管顾宏地昨日在接受记者采访时预计，由于估值上的巨大吸引力，未来将会看到很多内地或是香港上市公司成为并购的目标之一。
8.国金证券上半年盈利4.9亿元.国金证券(41.33,-0.93,-2.20%,吧)公布业绩快报，称因为公司完成吸收合并以及出售了部分可供出售金融资产，今年上半年预计将实现归属于母公司所有者的净利润4.9亿元以上，较上年同期增长约167%。
9.A+H上市公司双重审计即将取消.对中国石油等53家同时发行A股和H股的上市公司来说，省下一笔不菲的境外审计费将很快成为现实。权威人士日前透露，A+H上市公司取消双重审计已为期不远。
10.今天大盘走势预测及操作提示.今天消息面上比较平静,周边股市上涨是对市场比较有利的因素.国人大财经委经济室的报告认为,促使经济增长减速的因素明显增多,会对市场产生一定的顾虑,但是不是大盘停止不前的理由。相信会有更多的理由支持大盘的反弹.大盘经过了两天的强势整理后预计今天大盘将展开反弹,收大阳的可能性较大.操作上持股为主,同时建议调整持股结构,高价股大盘指标股是调整对象,奥运和业绩增长是我们近期一直强调的关注对象,另外重大重组及林业股也可重点关注.个股关注600615,000829,600965,600288等.